Cách định giá doanh nghiệp khi mua lại – Những yếu tố quan trọng

Định giá doanh nghiệp chính xác là bước quan trọng quyết định sự thành bại của một thương vụ M&A. Một mức giá hợp lý không chỉ giúp người mua tránh rủi ro đầu tư mà còn đảm bảo chủ doanh nghiệp bán đạt được giá trị xứng đáng. Tuy nhiên, định giá doanh nghiệp không đơn thuần dựa trên doanh thu hay lợi nhuận hiện tại mà cần xem xét nhiều yếu tố như tài sản hữu hình, thương hiệu, thị phần và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai. Trong bài viết này, Transworld Business Advisors sẽ phân tích những yếu tố quan trọng cần lưu ý khi định giá một doanh nghiệp trước khi mua lại.

1. Các yếu tố quan trọng khi định giá doanh nghiệp

1.1. Doanh thu và lợi nhuận

Một doanh nghiệp có doanh thu ổn định và lợi nhuận cao thường có giá trị cao hơn. Khi định giá doanh nghiệp, cần xem xét:

• Doanh thu hàng năm và tốc độ tăng trưởng.
• Biên lợi nhuận gộp và lợi nhuận ròng.
• Khả năng duy trì hoặc gia tăng lợi nhuận trong tương lai.

1.2. Tài sản hữu hình và vô hình

Giá trị tài sản của doanh nghiệp bao gồm:

• Tài sản hữu hình: Bất động sản, máy móc, thiết bị, hàng tồn kho.
• Tài sản vô hình: Thương hiệu, danh tiếng, bằng sáng chế, hợp đồng khách hàng.

1.3. Dòng tiền và khả năng thanh khoản

Dòng tiền là chỉ số quan trọng cho thấy doanh nghiệp có thể tự duy trì hoạt động hay không. Một tổ chức có dòng tiền dương sẽ hấp dẫn hơn với nhà đầu tư khi định giá doanh nghiệp.

1.4. Vị thế thị trường và lợi thế cạnh tranh

• Doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững thường được định giá cao hơn.
• Xem xét thị phần, độ nhận diện thương hiệu và rào cản gia nhập ngành.

1.5. Rủi ro kinh doanh và pháp lý

• Các khoản nợ, nghĩa vụ tài chính.
• Tranh chấp pháp lý, hợp đồng lao động.
• Rủi ro từ đối thủ cạnh tranh hoặc thay đổi chính sách.

2. Các phương pháp định giá doanh nghiệp phổ biến

2.1. Phương pháp thu nhập (Discounted Cash Flow – DCF)

DCF dựa trên dòng tiền tương lai mà doanh nghiệp có thể tạo ra, quy đổi về giá trị hiện tại.

2.2. Phương pháp so sánh thị trường

So sánh doanh nghiệp với các công ty cùng ngành có quy mô tương tự đã được mua bán trước đó.

2.3. Phương pháp tài sản

Tính tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp, sau đó trừ đi nợ phải trả để có giá trị ròng.

3. Lời khuyên từ chuyên gia

Để có một quyết định đầu tư chính xác, bạn nên kết hợp nhiều phương pháp định giá và tìm kiếm sự hỗ trợ từ chuyên gia M&A. Transworld Business Advisors có kinh nghiệm trong việc định giá và tư vấn mua bán doanh nghiệp, giúp bạn có cái nhìn rõ ràng và đưa ra quyết định đúng đắn.

Liên hệ ngay để nhận tư vấn chi tiết!

>>>Xem thêm: Mua lại doanh nghiệp hay tự khởi nghiệp? Lựa chọn nào tối ưu hơn?